近日,中策橡胶集团有限公司股权并购一事,在业内引发广泛关注。
数据显示,2018年,中策橡胶营业收入达到268.82亿元,净利润8.02亿元。该公司是中国大陆地区规模最大的轮胎制造商。
根据中策橡胶披露的公司基本情况,轮胎世界网梳理了这家企业的股权变动脉络。
两大集团注册成立
中策橡胶集团有限公司注册于1992年,由中国轮胎集团有限公司与杭州橡胶(集团)公司共同成立。
其企业性质为中外合资经营企业,中国轮胎集团持股51%,杭橡集团持股49%,经营期限为50年。
这个简单的股权结构,保持了11年。此后,中策橡胶股权不断变动,结构也更加复杂化。
股权开始变动
2003年,中国轮胎集团将所持25%的股权,转让给杭州工商信托股份有限公司;
2009年,杭州工商信托把这部分股权,转让给杭州市金融投资集团有限公司(原名:杭州市投资控股有限公司)。
2011年7月,中国轮胎集团把所持剩余26%股权,转让给中国轮胎企业有限公司。
至此,从工商登记信息上看,初始大股东中国轮胎集团退出。
杭橡集团转让部分股权
2014年,杭橡集团及杭州金融投资集团,分别转让中策橡胶18.3391%、6.6034%股权。
这部分股权,由“元信系”接手。
其中,杭州元信东朝股权投资合伙企业(有限合伙)受让13.8675%;杭州元信朝合股权投资合伙企业(有限合伙)受让4.7464%;绵阳元信东朝股权投资中心(有限合伙)受让6.3286%。
同时,杭州元信东朝、杭州元信朝合、绵阳元信东朝,以现金出资方式,对中策橡胶单方面增资约15亿元。
国外资本进入
2015年,中策橡胶股权出现较大变动,资本来源更加多元化。
2015年1月,中策橡胶对杭橡集团、杭州金融投资集团、中国轮胎企业,按照2014年股权转让前的持股比例,进行了一次分红,金额为3.37亿元。
2015年2月,这三家企业把其中2.28亿元,以分红转增资的方式,对中策橡胶进行增资。同时,“元信系”三家公司,以现金出资方式再次增资。合计增资额为3.73亿元。
当年5月,中国轮胎企业转让所持中策橡胶20.9826%股权。
多家资本公司,包括国外资本,借此进入中策。
其中,CSI Starlight Company Limited(信策星熠)、Cliff Investment Pte.Ltd.(GIC公司)、Esta Investments Pte.Ltd.(淡马锡)、JGF Holding Invest Limited.(JGF公司),分别受让1.4471%、9.4060%、8.6824%、1.4471%的股权。
外资要撤退?
截至2018年末,这家国内体量最大的轮胎制造商,注册资本为7.87亿元。
其中,中国轮胎企业占0.22%,杭橡集团占25%。
“元信系”中,杭州金融投资集团占15%,杭州元信东朝占21.57%,杭州元信朝合占7.38%,绵阳元信东朝占9.84%。
其他股东,信策星熠占1.45%,GIC公司占9.41%,淡马锡占8.68%,JGF公司占1.45%。
今年5月28日,中策橡胶集团有限公司的8名股东签署协议,计划卖出中策橡胶57%的股权。
中策橡胶的总体预估价值,为123.50亿元。
这8名股东,即上述股东中,除杭橡集团和杭州金融投资集团之外的全部股东。
计划接盘者,是国内两大上市公司及其关联企业。这两家上市公司,分别是杭州巨星科技股份有限公司、彤程新材料集团股份有限公司。
其中,拟受让中策橡胶46.9489%股权的“巨星系”,拥有国资背景。
此次重大并购,尚需进一步论证和沟通协商,有关事项尚存在不确定性。