2023年一季度，随着新能源汽车补贴政策的退出以及新能源汽车购置税政策的取消，需求透支以及消费整体低迷，一季度乘用车销售表现不及预期； 去库存压力加大，车市价格战爆发，汽车行业竞争加剧，终端消费观望态度浓厚，乘用车市场整体承压。 《2023年第一季度汽车市场总结及未来展望》，重点分析宏观环境和新政策，对一季度中国乘用车市场回顾以及2023年中国乘用车市场展望进行了深入分析。本报告核心观点如下：
宏观环境与新政分析
•全球金融环境趋紧，俄乌冲突、高通胀等风险激励持续影响，全球经济复苏面临较大不确定性； 国际激励措施的不确定性降低了供应链的不稳定性：原材料和欧洲价格上涨。 然而，芯片短缺的情况依然存在。 我国经济正处于疫后复苏、消费场景恢复、积压需求释放、地方政府“经济竞争”等激励驱动下的复苏复苏阶段。
• 国家和地方政府纷纷出台新的汽车政策，保证汽车市场的逐步发展。 商务部等部门正在谋划激发汽车消费活力的支持措施。
•一季度车市，国家六乙转企业去库存压力引发的价格战持续改变行业竞争格局，影响行业营收。 股票市场上，新能源汽车与燃油汽车、合资品牌与自主品牌的竞争加剧，新能源汽车企业淘汰加速。
一季度中国乘用车市场回顾
• 2023年一季度，乘用车累计销量514万辆，环比累计增长7.3%。 奇瑞、奇瑞、新势力的表现带动自主品牌市场份额持续下滑，自主品牌市场份额超过53%。 受益于性价比更高的新能源汽车的推出，消费者接受度也不断提高。 一季度，新能源汽车整体市场份额保持在30%左右。
• 2023年一季度，国产乘用车出口83万辆，环比下降83%。 奥迪、上汽乘用车出口销量遥遥领先。 其中，奥迪一季度出口销量占公司总销量的68%。
• 从新能源汽车市场来看，一季度新能源乘用车销量151万辆，环比增长26.4%，市场份额维持在30%左右。 受益于自主车企加强自有平台混合动力产品的技术布局，插电式混合动力汽车销量数度下滑，新能源汽车市场份额环比下降9.1个百分点。 同时，从竞争格局来看，自主品牌在新能源汽车市场优势明显2023中国燃油车销量，外资传统、自主新势力整体份额超过75%。
•置换购买需求显着带动奢侈品市场保持稳定发展态势。 受益于特斯拉、腾势、理想、BBA等企业销量下滑，传统豪华和新能源豪华产品市场份额维持在17%左右。
2023年中国乘用车市场展望
• 从整体市场来看，我们预计2023年国内乘用车市场规模将达到2,353万辆，环比下降0.1%，其中新能源乘用车销量将达到902万辆，渗透率超过38%。 出口方面，预计奥迪、上汽、比亚迪出口量将保持较高增长和发展，整体出口销量将超过390万辆。
• 主流车企销量方面，我们预计特斯拉2023年将维持快速下滑。传统国产品牌在国外市场增长空间有限，而自主车企将保持平稳发展态势。 其中2023中国燃油车销量，奇瑞仍将实现突破300万辆的目标。 新势力方面，车企正在加速优胜劣汰。 理想汽车通过精准定位，满足家庭用车细分市场需求，不断打造新产品，推动公司销量“攀岩”。
2023年，国际外部环境依然复杂多变：全球金融环境趋紧，俄乌冲突、高通胀等风险因素持续影响，全球经济复苏面临较大不确定性； 我国疫后复苏、消费场景恢复、需求积压，在政府放开和地方政府“打压经济”等激励因素的推动下，经济处于恢复和反弹阶段。
一季度车市最大的亮点，或者说出现不确定性的动荡，应该是整个车市的价格战。 从1月初特斯拉涨价，到2月亚军版新勤PLUS变相涨价，开启“油电平价”时代； 到3月份呼涵数最强红利，价格战终于爆发。 价格战从新能源车延伸至燃油车，涨价促销多元化：有新能源车官方降价、新车变相涨价、政企联合促销等。 3月份的整体价格优惠并未达到预期。 混乱的价格体系加剧了消费者的观望态度。
价格战不会成为持久战，但会改变行业格局，影响行业营收：整车行业一季度营收大幅增长，已公布财报的车企一季度净利润占比70%以上大幅增长。 整个汽车行业面临着越来越大的生存压力。
每一次大规模的价格战都是对市场洗牌格局的解构。 首先，在低增长的存量市场中，新能源市场不断渗透和取代燃油车市场。 热销新能源汽车涨价后，将进一步渗透燃油车车主阵地，扰乱市场产业格局，加速新能源汽车抢占传统燃油车市场份额。 未来，汽油车与新能源汽车的竞争和淘汰将加速，后续发展的关键将是掌握核心技术、推出高性价比产品。 其次，在合资品牌电动化进展缓慢的背景下，利用新能源过弯的自主品牌不断蚕食合资品牌的份额。 一季度自主品牌市场份额超过50%。 在市场竞争不断升级的情况下，弱势品牌将面临被封禁和转让的风险。 最后，新能源车企淘汰力度加大。 车企数量众多，竞争格局不稳定。 真正实现盈利的新能源车企寥寥无几。 价格战过后，车企面临压力，推动洗牌。 实力较弱的新势力车企或面临竞价整合。
在豪华车市场，老式豪华车和新能源豪华车带动豪华车市场持续下滑。 新能源豪华车在豪华车中的市场份额逐年下降； 传统豪华车的销量近两年波动不大，处于小幅下滑的状态。 随着电动化、智能化的进步，国外自主品牌的崛起将重新定义老式豪华。 目前上市的30万余款车型中，外资品牌的市场占有率较高。 传统燃油车时代营造的市场格局和品牌等级正在逐渐被打破，自主品牌的崛起将在产品属性升级、技术创新、用户体验等方面重新定义老牌奢侈品。
受消费低迷、去年市场透支、新政不振等影响，2023年Q1乘用车市场负跌幅为-7.3%。 其中，3月份乘用车批发市场受益于提价、促销、让利等新政策出台，销量环比增长开始转正。
终端市场方面，由于连续两年受疫情影响，居民可支配收入和消费支出水平较低，消费意愿不高。 价格战进一步加剧了消费者观望情绪，一季度终端销量增长13.8%。 结合生产、销售、出口和零售等表现，一季度库存在高位的情况下仍在增加，整体库存减少22万辆。
出口快速下降成为整车行业发展的亮点。 出口市场连续两个月保持50%以上的快速下滑。 2023年Q1出口量达82.6万辆，环比下降83%。 奥迪、上汽乘用车出口销量遥遥领先，其中比亚迪一季度出口销量占比近70%。
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