原创首发 | 金角财经（ID：F-）
作者 | 孟庆
在否认降价消息后不到一个月，特斯拉就降价了。
今日，特斯拉官方微博宣布在中国大陆销售的Model 3和Model Y降价，最高降价3.7万。
降价幅度之大令人瞠目结舌，这也被市场解读为对其他中国新能源车企尤其是比亚迪的反击。
在最近的第三季度财报中，马斯克表示，“特斯拉的市值很可能超过苹果和沙特阿美的市值之和。” 后两者的总市值超过4万亿美元，而特斯拉目前的市值不到7000亿美元。
市场显然不买账，特斯拉的股价在 10 月份已经下跌了 20%。有人直言，在超越苹果之前，马斯克应该思考如何超越比亚迪。
今年9月，比亚迪汽车销量20万辆，是特斯拉销量的两倍多；比亚迪前九个月累计销量为118.01万辆2022年2月份小型车销量排行，特斯拉累计销量为90.85万辆。
领头羊特斯拉似乎迎来了第一个真正的对手，比亚迪真的有能力超越特斯拉吗？
比亚迪销量第一
2022年第三季度，特斯拉销量34.38万辆，生产36.59万辆，产交付量差距超过2.2万辆。
马斯克声称，并不是特斯拉卖得不好。三季度生产的汽车已经全部被客户预定，但物流受阻，“船不够，火车不够，卡车不够”。
但分析师对此有不同看法。他们认为，产销缺口很可能是市场需求疲软造成的。分析师尤其担心特斯拉在中国市场的销量。
因为特斯拉在中国市场的交付周期比之前的四五个月缩短了1-8周。
数据出来后，长期看涨特斯拉的分析师亚当乔纳斯调整了自己的预测。与 2023 年相比，他将特斯拉的全年交付量从之前预测的 137 万辆下调至 131 万辆。对 2019 年的预测从 200 万辆降至 180 万辆。
相比之下，比亚迪在国内的增长势头不减。今年前9个月，新能源汽车累计销售118.01万辆。预计年销量将超过180万台。，还有冲刺200万辆的可能性。
有人说，比亚迪的销量靠的是低价小批量的车型，靠的是军队的打法，靠的是低价少批量的车；到目前为止，特斯拉只与这两款车型竞争。“集团军以两个单兵作战，本该赢的。”
但在新能源汽车领域，推出多款车型、售价比比亚迪便宜的新能源车企也不少，但销量能超越特斯拉的只有比亚迪。其他朋友和商人都被特斯拉擦在了地上。市场就像战场，任何策略都不应该取胜。
而不可否认的是，特斯拉这两款车型在中国市场的地位已经不像以前那么稳定了。
在SUV领域，特斯拉的Model Y往往不如比亚迪的宋加DM-i。过去六个月（4-9月），宋PLUS DM-i销量达到18.19万辆，超过Model Y的销量。超过30,000。
不过Song Plus DM-i的售价只有Model Y的一半，从这个角度来看，比亚迪并没有完全赢。
但在轿车领域，价格相近的比亚迪汉EV销量超过Model 3，难免让特斯拉警惕。据车帝介绍，近6个月，汉EV销量达到75007辆；同期Model L 3的销量仅为65,420辆。
或许是感受到竞争压力和市场需求疲软，特斯拉今天宣布降价。Model 3调整后起售价为26.59万元；Model Y车型跌破30万元大关，补贴后起步价28.289万元。
这不是特斯拉第一次在中国市场降价。虽然每次都能引起争议，但确实给它带来了真金白银的销量，而且是久经考验的。特斯拉此次降价，包括比亚迪、小鹏、理想等国内新能源车企，其售价在2万至30万元的车型将迎来特斯拉降价的冲击。
而接下来，特斯拉将推出一款价格更实惠的新车，直接进入10万级新能源车型的竞争。
在第三季度财报会议上，马斯克表示，特斯拉正在研发成本更低的下一代汽车平台，成本仅为 Model 3 的一半，预计将于 2023 年底推出。根据特斯拉的战略，跟随车价，新车售价预计在10万左右。
只是在这个领域，至少在中国，比亚迪已经走在了前列。特斯拉想抢食物，撬开这个细分市场。恐怕没有 Model Y 进入中国市场时那么容易了。
特斯拉恐怖分子能力
然而，在销量上盖过风头的比亚迪，却没有特斯拉赚钱。
今年第三季度，特斯拉营收同比增长56%至214.5亿美元；净利润同比增长一倍多，达到 32.92 亿美元。
尽管收入低于彭博此前的预期，但净利润超过了市场预期的 32 亿美元。特斯拉的赚钱能力已经和BBA站在了同一高度。
今年二季度，戴姆勒集团净利润为32亿欧元；宝马集团净利润34.3亿欧元；奥迪的净利润为49亿欧元。
而比亚迪也几乎同时发布了三季度业绩预告：今年前三季度，比亚迪将创造超过90亿元的净利润，其中三季度净利润为5.5-5.9亿元，同比增长3倍以上。
显然，这一成绩距离特斯拉单季度净利润超过 30 亿美元还有很长的路要走。
这种情况不难理解。毕竟一辆特斯拉汽车的价格接近30万元，而比亚迪的单车二季度售价仅为18万元。但与一季度的16万元相比，有所增加。
而且，这已经是比亚迪历史上最好的成绩。前三季度累计实现净利润90亿元，是比亚迪近三年净利润总额，在国内普遍亏损的新能源汽车企业中独树一帜。
因此，比亚迪业绩预告一出，比亚迪股价第二天就上扬。
不过，今年以来，无论是特斯拉还是比亚迪，都遭遇了原材料价格上涨的压力，以及疫情对供给侧造车的压力。因此，两家公司在汽车业务板块的毛利率整体呈下降趋势。
2018年至2021年，特斯拉的毛利率大幅提升，但自2022年以来，特斯拉的毛利率分别为29.65%、25.73%、26.35%。特斯拉的毛利率已连续三个季度低于 30%。
比亚迪压力更大，其在汽车业务领域的毛利率一直在下滑。2020年、2021年、2022年上半年分别为25.20%、17.4%、16.30%，尚未出现回升趋势。
毛利率的压力最终会影响盈利能力的表现。这是特斯拉降价的基础。比如特斯拉今天宣布的降价策略，只是赚的少了，但可能会扼杀其他车企。.
当然，情况比抗打的比亚迪略好。在将国内新能源汽车市场完全稳定在10万级价格区间后，比亚迪目前主攻高端市场，毛利率或将进一步提升。
今年以来，中高端车型唐的推出、汉的大卖，都是比亚迪在品牌发展过程中的一次小考验。此前有消息称，比亚迪将在今年年底前发布旗下高端汽车品牌及首款车型，售价有望突破100万元。
不过，比亚迪能否在中高端汽车市场站稳脚跟，还有待观察。
下一场比赛
对于比亚迪连续两年的冲刺，特斯拉也给予了应有的尊重。
特斯拉前董事会成员、创始人史蒂夫韦斯利首次表示，特斯拉有一个真正的挑战者，那就是比亚迪。
不过，这个挑战者与特斯拉有很大不同，尤其是在供应链的把控上。
比亚迪不仅生产新能源汽车，还生产电池、三元电池、芯片等新能源汽车领域的核心零部件。
在比亚迪汉的供应链中，动力系统中的驱动电机、电池、电机控制器均由比亚迪自供；同时，比亚迪在车身和外饰、底盘系统、智能网联等方面可以提供自备产品。
图：比亚迪汉供应链
相比之下，特斯拉新能源车的零部件几乎都是从头到脚的合作伙伴：
电池目前主要由松下和宁德时代供应。三电系统中的电机来自中科三环、横电东磁等，底盘制动系统来自京山电气。
图：特斯拉供应链
特斯拉也在优化自己的供应链系统。例如，它正在建设自己的电池工厂。首款搭载4680电池的Model Y于今年7月在柏林工厂正式下线。马斯克还在第三季度财报会议上表示，如有必要，他将进行挖矿。
特斯拉在关键零部件领域寻求自产自供，尤其是占生产成本绝大部分的电池领域，与比亚迪意义相同。
在接下来的全球市场竞争中，特斯拉已经掌握了两张“王牌”：领先的自动驾驶技术和全球布局——前者关系到电动汽车的下半场竞争，后者将决定电动汽车的天花板。市场。
在自动驾驶技术方面，马斯克一直强调特斯拉可以实现100%的自动驾驶，“我们只需要向监管部门展示我们能做到什么。” 他甚至认为，FSD 已经可以提供“免提”的自动驾驶能力。
现在特斯拉的FSD（全自动驾驶）测试软件Beta已经更新到10.69.2版本，从网上发布的视频来看，可以轻松带司机穿越城市道路。目前在北美拥有16万用户，预计今年11月向全球发布FSD。
相比之下2022年2月份小型车销量排行，比亚迪在自动驾驶方面的技术还处于比较基础的L2阶段，还不如国产造车新势力魏晓丽。可以说，这是比亚迪在新能源汽车领域急需弥补的一个短板。
据悉，比亚迪正在大力投资自动驾驶领域的软硬件研发团队，并与百度、地平线等在自动驾驶领域有所建树的公司建立了深度合作关系。
此外，特斯拉已经站在了新能源汽车领域全球布局的制高点。
特斯拉的新能源汽车生产工厂不仅在美国，在中国的上海、德国的柏林、欧洲的荷兰也有。
虽然比亚迪共有10个生产基地并在建设中，总产能预计将达到320万辆，但无一例外，这些工厂都设在中国。
