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2022年上半年商用车市场表现回顾
中汽协数据显示，2022年上半年，商用车整体销量170.2万辆，同比下降41.2%。一方面，由于重型柴油国六标准的实施，2021年上半年将出现大量需求透支，势必导致后期较长时间需求低迷。去年下半年以来，中重卡和轻卡市场明显陷入低迷。另一方面，大量国五车在去年底前上市，积压库存，等待今年以二手车的形式出售，侵蚀了本就低迷的需求。
雪上加霜的是，2月底爆发俄乌冲突，直接对全球经济造成冲击，大宗商品价格上涨。紧接着3月中下旬，以上海、长春为核心的全国范围内大规模疫情爆发，造成物流受阻、供应链瘫痪、项目建设延误等一系列经济困难。从商用车月度销量可以看出，3、4、5月份是商用车市场降幅最大的时期，降幅超出预期。粗略估计，受疫情影响，商用车市场直接减少销量约30万至40万辆。
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2022年上半年商用车市场运行特点
低迷持续，旺季不旺
商用车市场的低迷基调从年初就已经定下。疫情的爆发恰逢传统旺季，让市场雪上加霜，以至于整个商用车市场从未出现过旺季。目前低迷已经持续了一整年，下半年的回升幅度不会特别大。
新能源承载希望
新能源商用车市场的蓬勃发展给行业带来了希望。除大中型乘用车外，其他新能源汽车销量同比均有较大增长，新能源中重卡增速高达397%。新能源市场成为争夺增量增长的最重要领域。目前，新能源领域企业与传统燃料领域的竞争格局存在很大差异。传统燃料领域的头部格局已经基本定型，而新能源领域的一切才刚刚开始，竞争空间很大。
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2022年下半年商用车市场展望
宏观方面，由于二季度GDP增速明显偏离目标，下半年稳经济政策势必进一步加大。主要关注基础设施、进出口、扩大消费、稳定就业和财政政策。
物流业方面，在“保畅通”政策的保驾护航下商用车2022年全年销量，物流业从疫情冲击中快速复苏。但在油价居高不下、利润回升缓慢的情况下，物流企业仍面临较大的经营挑战。降低成本和提高效率的需求可能会促使公司加速拥有车辆而不是租赁。物流组织化、集约化趋势也为高端产品带来机遇。
在政策环境方面，商用车市场政策主要集中在节能减排、合规治理和市场刺激三个方面。节能减排仍将是未来几年最大的政策主题。
应用场景方面，下半年值得关注的应用场景包括：基础设施工程、冷链运输、新能源物流车和自动驾驶。
产品技术方面，下半年值得关注的技术方向有6个，分别是：轻量化技术、AMT、换电标准化、智能化技术、减排技术和氢内燃机。
销量预测方面，我们知道上半年商用车销量为170.2万辆。下半年，在宏观经济复苏和各项经济企稳政策的背景下，预计商用车销量将略高于上半年。叠加因素后，我们认为2022年商用车市场总销量将达到356万辆，2021年同比下降25.7%，更接近2015-2016年的市场规模。未来几年商用车2022年全年销量，由于运力饱和、政策驱动力减弱、市场自然更新，预计商用车市场变化不大。从2022年下半年的月度走势来看，预计整个第三季度将继续环比增长。下半年整体销量将接近2021年下半年，最终将占全年总销量的52%左右。
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