作者丨左茂轩
编辑丨林红
随着蔚来汽车9月6日晚发布2022年第二季度财报，蔚来汽车（NIO.US/9866.HK）、小鹏汽车（XPEV.US/9868.HK）和理想汽车（LI./2015.HK）都交出了2022年上半年的成绩单。
今年二季度，受上海疫情对供应链的影响，“微小利”的发货量都有不同程度的小幅下滑。由于价格较高的高端轿车ET7的开始交付，蔚来的营业收入首次突破100亿元，达到1.02.9亿元；小鹏汽车和理想汽车的营业收入分别比一季度略有下降。 74.36 和 84.3 亿。今年上半年，三家公司的营收分别为202、148.9和182.95亿。
不过，三家公司均创下2021年以来单季度最高亏损，蔚来、小鹏、理想亏损27.57、27.01和6.@ >41亿。今年上半年，这三家公司的亏损分别为45.4、44.02和6.52亿。由于电池材料价格上涨，3家公司的毛利率均有所下降。
出售的汽车越来越多，但损失正在扩大。目前，这三家公司的销量规模都充满了困难，市场竞争正在加剧。后续智能驾驶的全栈自主研发也需要大量的开支，转亏为盈的前景依然扑朔迷离。
跨越“生死线”后，“魏小莉”集体面临新一轮危机。
今年以来，这三家公司的股价都出现了大幅下跌。截至9月7日美股收盘，蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车的市值分别为2.95.8亿美元、1.37.7亿美元、2.77.900美元百万，分别。 .
“魏小莉”的声音在市场上迅速下降。在传统车企加速投资智能电动车赛道，华为、百度、小米虎视眈眈的情况下，“卫小利”的护城河并不稳定。
危机
两年前，“魏小莉”的集体危机主要是困在资金上。近两年，“魏小莉”走上了不同的发展战略，如今又酝酿着不同的危机。
今年上半年，小鹏汽车累计交付6.9万辆，成为新车厂商销量冠军。此前，小鹏汽车曾表示，今年计划交付25万辆，达到30万辆。这个目标显然是无法实现的。
迫于销量压力，小鹏汽车率先发动“价格战”。
7月以来，小鹏汽车线下门店开始通过“变相降价”的促销方式拉动销量，但效果并不理想。 7、8月份2022年上半年汽车销量排行榜，小鹏汽车的销量分别仅为11524辆和9578辆。在新能源汽车市场整体回暖的情况下，小鹏汽车销量逐月下滑。
由于车型价格较低，利润率有限，小鹏汽车的毛利率水平远低于蔚来和理想。以更快的体积实现规模化是小鹏汽车优化性能的主要途径。然而，市场方面的疲软已经存在。
虽然在销量上领先蔚来和理想，但小鹏在二级市场一直被资本忽视。今年以来，小鹏的股价已经从 1 月份的 5 美元的高位1.5 美元跌至现在的 16 美元。
为了提高销量，小鹏汽车需要一辆新车。小鹏汽车对新车型G9寄予厚望，但G9所在的中大型纯电动SUV市场是一个竞争特别激烈的红海市场。
此外，需要注意的是，与理想和蔚来的高举策略不同，小鹏汽车进入了更为主流的大众消费市场，主打智能化和差异化竞争。溢价能力也有影响，这也是小鹏汽车毛利率远低于蔚来和理想的主要原因之一。产品和企业战略的优化、品牌的强化，是小鹏汽车未来需要解决的问题。
最近，理想车也遇到了新的麻烦。力翔ONE突然降价2万元，引发老车主集体不满。随后，力翔汽车董事长李翔表示，力翔汽车将停产，力翔汽车将推出新车型L8，重新点燃老车主的不满，引发集体维权。
这与理想汽车推出的第二款量产车利力L9有关。
依托理想ONE，力翔汽车通过精准定位“老爹车”，加大纯电动续航里程，减少里程焦虑，开拓市场。单款月销量突破10000辆。继续瞄准这个市场，理想汽车在今年6月发布了理想汽车L9。
L9只有一种配置，售价45.98万元，比理想ONE贵11万元。就像理想ONE的增强版一样，它也是针对家庭用户的。这款全尺寸SUV的竞品是百万级豪华SUV奔驰GLS和宝马X7。李想称其为500万以内最好的家用SUV。
虽然，李想在发布L9时表示，他并不担心这款车会影响理想ONE的销量。不过，理想L9和理想ONE的受众高度重叠，大量订单分布，并没有给理想车带来整体增长。理想ONE销量锐减，以至于理想车只好自己砍掉理想ONE。
如果一家公司能够始终如一地针对某些类型的人需要的产品并让用户为其付费，这似乎是竞争的障碍。再次聚焦一个细分市场，L9或许可以复制理想ONE的成功，但无法将李想和他的理想汽车从“兵”战术连变成依靠系统能力作战的正规军。
相比小鹏汽车和丽力汽车，蔚来的护城河更加稳固。
蔚来最大的优势在于树立了高端品牌形象，在30万元以上的纯电动市场占有较高的市场份额。但大量的用户体验资金投入、换电基础设施的建设和运营，让蔚来的成本居高不下，亏损一直是新造车厂商中最高的。
蔚来接下来要解决的问题主要是通过规模分摊成本，以促进减损。蔚来新推出的ET5非常关键。蔚来总裁秦立宏表示，ET5的目标是快速达到月销量过万辆，超越宝马3系。
“产能有一个提升的过程，特别是新产品。ET5在12月交付超过10,000台。我们各方面准备充分，内部目标更高。Q4将逐月破纪录，逐月增加月，十二月无月，疑为最高峰。” 9月7日，蔚来汽车董事长李斌在财报中表示。
除了ET5，蔚来做大的另一个策略是打造更多的新品牌。
去年，蔚来已经公布了旗下第二个品牌的消息，将主攻20万元市场。今年蔚来宣布将进一步开拓10万-20万元市场，拟推出第三个品牌。
也就是说，蔚来汽车即将进入企业战略的过渡期，从专注高端品牌的“奔驰宝马”，到像“大众”这样的多品牌企业。
不过，蔚来汽车现在是否具备成为规模经济车企的系统能力，还是个问号。子品牌和第三品牌对蔚来品牌调性的影响也需要更好的平衡。
强烈的追求
当前中国新能源汽车市场正处于“春秋时代”。除了独具特色的“威小利”、比亚迪、特斯拉、上汽通用五菱等销量领先，传统车企孵化的新能源汽车品牌也开始腾飞。这些公司正在给“魏小莉”带来更大的竞争压力。
广汽永旺的月销量持续超过20,000辆。广汽集团总经理冯兴亚日前在财报沟通会上透露，第二条Aion生产线将于今年10月投产，挑战全年30万辆的销售目标。广汽永旺将于2023年底实现IPO2022年上半年汽车销量排行榜，并计划成为新能源汽车科创板第一股。
吉利旗下吉克尔汽车今年8月交付7166辆吉克尔001，环比增长42.7%。同时，8月，吉克尔001大单（指已支付不可退还押金5000元的订单）继续破万。据了解，姬氪001的平均订单金额超过33.6万元。极客智能科技CEO安从辉表示：“极客年销量7万辆的销售目标没有改变。”
东风蓝图、上汽智机近几个月销量增长也较快，长安与华为、宁德时代联合打造的Avita即将上市。
“各行各业都需要鲶鱼进来搅局。新生力量对大家的影响，对产品、营销模式、用户运营的影响，老厂商学得很快。同时，他们也它拥有相对成熟的生产体系和对供应商的控制。”罗兰贝格全球高级合伙人、大中华区副总裁郑云在接受采访时表示。
其实，在智能电动汽车领域，造车新势力走在行业发展的前面，在这个过程中，他们帮助了很多新的零部件从无到有，逐步完善，但他们有为此花了很多钱。资金。那么入局的传统势力自身拥有更好的成本控制能力。目前的智能电动汽车供应链体系建设难度比两三年前要小很多，追赶的势头更加强劲。
同样引人关注的还有华为与小康合作的Celis的AITO品牌。 AITO今年有销售，8月份首次交付超过10,000件产品。官方数据显示，文杰系列车型8月交付量突破1万辆，环比增长约38.97%。纯电动版M5于9月6日正式发布，华为高管余承东将其与特斯拉Model Y进行了对比，并扬言要在多项指标上超越它。
“用户对当前的辅助驾驶技术往往比较谨慎，尤其是近两年，事故并不少见。相反，更直接的智能座舱体验优化对用户更有吸引力。华为的智能座舱体验更有吸引力，其优势吸引了众多消费者选择AIT0。”一位曾在多家新能源汽车企业工作过的业内人士告诉记者。
当然，明年量产车的百度，后年量产车的小米，无疑会对整个行业产生巨大的影响。
而且，这些科技公司对“卫晓莉”护城河的影响可能比传统势力更大。
“微小利”坚持全栈自主研发智能驾驶，形成智能电动汽车时代的产品竞争力。但是，全栈自主开发也意味着需要投入更多的资金。目前，由于法规限制和技术难度，自动驾驶仍处于L2+阶段。 “威小利”虽然领先于其他车企，但优势有限。在自动驾驶进入全自动驾驶阶段之前，目前的智能驾驶功能对用户的影响一直有限。
同时，传统主机厂和科技公司发展自动驾驶不仅成本更低，技术水平也可能赶上“魏小莉”。如果魏晓丽不能在技术上保持领先，这些强大的竞争对手在成本和规模上的优势也会被放大。
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