要点：
事件：
公司公布2022年6月销售数据。6月，公司实现销售20.7万辆，同比增长20%。上半年累计销量113万辆，同比下降6%。
各品牌销量全面恢复，新能源销量快速增长。
自主品牌方面，重庆长安、合肥长安分别实现9.5万辆和2万辆2022年2月各品牌汽车销量，同比分别增长43%和10%。上半年，自主品牌实现销售90万辆，同比下降4.@ >6%。长安福特实现销量2.7万辆，同比增长25%，长安马自达实现销量1万辆，同比增长3%。公司6月新能源汽车销量1.8万辆，同比增长33%。上半年，公司新能源汽车销量累计8.5万辆，同比增长127%。随着供应链体系的逐步恢复，公司“
新能源逐渐发力，下半年将迎来新车高峰期。
我们认为随着核心短缺的逐步缓解，基于MPA平台的UNI系列销量占比有望继续提升，公司盈利能力有望继续提升。同时，2022年公司将在新能源领域实现快速发展。目前公司已完成新能源市场全车型的品牌布局。在中高端智能电动化领域，公司旗下的Avita品牌汇集了长安汽车、华为、宁德时代的优势，目前规划4款车型。在小型车领域，公司着力打造全国精品滑板车，未来计划推出4款新品，2022年推出LUMIN。在主流乘用车市场，公司推出全新数码纯电动品牌长安深蓝，未来计划推出5款车型。其中2022年2月各品牌汽车销量，SL03、C673等机型将于2022年推出，全力支持公司战略转型。
投资建议
公司2022-2024年EPS分别为1.07元、1.27元、1.54元。维持“买入”评级。
风险提示
汽车销量不及预期等风险；新车型上市进度不及预期。
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研究员：华安证券●陈晓、宋卫健