事件：我们整理了广汽集团旗下各车企近期正式发布的新车上市、订单信息及公司经营情况，整理如下：
新车型集中上市首发：1）独立板块：12月12日传祺品牌全新二代GS8正式上市，燃油版售价1元8.68 -23.98万元（顶配四驱尊享版预售增加），混动版售价22.88-24. 68万元（同预售）。该车型于10月1日开启预售，12日订单突破500万台。首月订单超万辆，混动版需求量超50%。 GS8燃油版将于11月底交付，混动版也将量产。永恒之塔品牌Aion LX plus于11月19日在广州车展亮相，预计2022年1月6日正式上市。该车型换上了全新的家族风格，以及搭载海绵硅阳极的高续航版芯片电池技术也将推出。 2）合资企业：
广州本田车型12月16日上市，CVT版指导价14.290,000-16.690,000元，MT手动版指导价12.99万元，定位年轻运动。与思域不同，全系为1.5T大功率，还有手动版。上线两周内，订单量突破10,000台。广汽本田于12月26日推出全新奥德赛现代新款车型上市2022suv，售价23.580,000-35.480,000元，新标本田IMMD混动。广汽丰田11月19日预售全新SUV风兰达，预售价13.5-17.5万元。
广州丰田将于11月19日预售全新SUV Vesa，汽油版预售22.00-27.0万，双引擎版将预售25.00 -31.0 万。我们预计广汽丰田将在不久的将来推出两款新 SUV。广汽丰田塞纳10月30日开售，售价30.98-40.58万元。一个月的预售订单突破1万辆，塞纳12月开始交付。我们预计2022年1月，塞纳的产能将逐步攀升，贡献增量。
丰田预计2022年1月全球产量80万辆，高于2021年1月水平：根据丰田全球官网，丰田明年1月全球产量计划为80万辆，高于2021年1月的74万辆。据等汽车媒体报道，丰田2022年2月和3月的产量将继续增加，以弥补2021年第三季度因疫情造成的减产。我们认为，丰田的主要销售贡献者广汽丰田在中国，也将同时复苏。
广汽集团推进任期制和合同制管理，深化组织改革，激发组织活力：12月18日，广汽集团举行任期制和合同制签约仪式。广汽集团历时4个月制定“一人一岗”差异化岗位聘任协议和经营业绩责任书，实现“岗位有任期、有职责有责、有绩效目标、有失职调整” ”。广汽集团已完成二级企业领导班子成员的签约，本月内将完成各级（三、四级）子公司100%的签约。 2022年1月起，广汽集团将按照严格考核、充分激励、严格退出的原则进行管理。我们认为，组织结构等软性方面的变化要先于公司的量、价、利等方面的变化。 2018年以来，广汽集团不断变革组织架构现代新款车型上市2022suv，加强研发、生产、销售一体化运作，独立板块推行的样板总监制取得阶段性成果。随着改革的深入，不断演进的组织架构将为广汽集团独立板块的全面复苏保驾护航。
公司盈利预测及投资评级：新车型是车企复苏的利器。广汽集团旗下的自主和合资车企近期陆续上市并发布了多款具有竞争力的新车型，巩固了2022年及以后的增长。肯定。广汽集团持续深化组织机构改革，增强组织活力，为自主板块全面复苏保驾护航。我们认为，公司合资板块将进入加速成长阶段，自主板块也将进入实质性全面复苏阶段。我们继续看好广汽集团的中长期发展前景。我们预计公司2021-2023年净利润分别为72.7、128.9和157.5亿元。对应的EPS为0.70、1.25和1.52元。以2021年12月29日A股和H股收盘价计算，广汽A股PE分别为21、12和10倍，广汽H股PE分别为9、5和4次分别。广汽H股“强烈推荐”评级。
风险提示：行业需求低迷，公司新车型不及预期，新能源汽车发展不及预期。