曲目
新能源龙头：说到电池，肯定是宁德时代；整车自然是比亚迪。
写之前先放四张图。
第一：国内汽车市场销量与增长
第二张：中国新能源汽车销量及增速
第三张图：新能源汽车销量及市场占有率
第四张图：比亚迪新能源汽车销量及集团占比
为什么比亚迪这几年这么强，基本上看上面几张图就够了。
2016年以来，国内车市基本可以称为存量市场。过去二十年的增长模式不再适用。 2016年和2017年连续两年国内“乘用车”销量均超过2400万辆，连续五年销量复合增长率低于0%。
同时，在近两年国内乘用车市场饱和、销量数据同比下滑的前提下，新能源汽车销量从旱地中拔地而起，而月销量同比翻倍（2021年2月因疫情导致数据异常，不做参考），在今年1/2/3月消费环境如此恶劣的情况下，新能源汽车销量增速不低于100%。短短 3 年时间，月度新能源汽车/乘用车销量占比从 2019 年 1 月的 4.8% 翻了一番多，达到 26%。比亚迪用了四年时间，将新能汽车的集团份额从2018年1月的17.3%提高到100%。
是这样的。
当前状态
不像上汽和长城汽车分析公司基本面看车好不好卖2022年4月汽车销量排行，比亚迪是车企中最难理解的：汽车只是比亚迪的一部分。
先说说我能想到的比亚迪的核心竞争力。
1）自主可控：国内很多车企都有一个共同点。如果你对车标没有深入的了解，似乎说不出这家公司有什么了不起的地方。比亚迪不是。即使你对这家公司不太了解，但你应该知道，至少在芯片和电池领域，比亚迪有两把刷子。尤其是作为新能源汽车的核心部件电池，比亚迪的优势是其他车企无法比拟的。当然，除了一些车规级的芯片和电池，作为新能源汽车核心的三电系统也已经被比亚迪自主化了。
2）e3.0 平台：它只是一个平台。既然车企造车，谁就不能有造车平台？很多人都这么认为。了解过汽车电子电气架构的人应该更了解平台的含义。首先，传统的燃油车只能说是拆掉发动机，换了电车的外壳才能跑。造车在单车成本、驾乘体验、车型开发周期、产品质量等方面无法使用。与自主新能源汽车平台不相上下。新能源汽车，看似更简单的汽车结构，其实在平台上考验的是车企的设计能力。现实情况是，目前在路上行驶的N辆电动出租车都是基于传统的燃油车共享平台。说到平台，就不得不提特斯拉。估计有人会生气，但实际情况是，特斯拉的纯电动平台，无论是在生产效率、模块/系统复用率、生产成本等方面，都是有轨电车行业的NO.1。也是特斯拉高毛利的基础之一。
3）DM-i、DM-p ：比亚迪推出了两套混合动力系统，DM-i主打节油，DM-p主打动力。从混合的角度来看，布局很好，适应了不同的客户需求。很多券商都强调了这方面的优势，但是对混盘有一定的偏见，这里就不过多评论了。
其实，核心竞争力再细，也不是比亚迪股价如此强势的原因。只有一个大逻辑：新能源汽车。
新能源汽车的崛起，让比亚迪在汽车领域顺理成章地完成了从客到家的过渡，过渡的顺利到连半点痛苦都没有察觉。
前段时间，比亚迪经常出现这样的现象。它推出了一款短时间火爆的新车，但并不可持续。一段时间后，销量下降。而比亚迪汉打破了这一现象，创造了新纪录。如果非要推出一款贡献值最大的车型，那就是比亚迪汉。最重要的是，在比亚迪韩的帮助下，比亚迪成功开辟了比亚迪高端车型之路，极大地提升了比亚迪在国人心目中的形象。其实这个难度很大。在汽车市场，降维容易，逆向操作难度成倍增加。保时捷、ABB、凯迪拉克、林肯……几乎所有豪华汽车品牌都推出了“低维价”车型。可以说是很难成功。反向冲击高端失败的案例很多，最典型的就是“文盲”大众。这也是很多车企想要生产高端车型，宁愿花更多钱打造新品牌，也不愿利用原有品牌优势的重要原因之一。这也是吉利领克、长城WEY存在的意义。
好处
2019、2020、2021这三年，汽车市场将受到多方面的影响，将略有疲软。今年第一季度，预期的销售反弹在3月份戛然而止。一季度国产车企前十销量排名：
前十大整车厂占汽车总销量的8%5.8%。从增速来看，比亚迪增速最快，翻了一番还多。广汽、奇瑞、上汽、东风、长安实现正增长，其他企业负增长。
考虑到现在的车市，比亚迪好像是个bug。
如果列出的是单一品牌汽车制造商的Q1销售数据：
前十大汽车品牌销量占汽车总销量的62.6%。比亚迪增速依然最好，其次是广汽本田、上汽大众、上汽通用五菱、东风。
4月，整个国内市场受到疫情、供应链、经济等多方面的影响，主流车企销量同比普遍减半。中汽协预计：2022年4月汽车行业销量有望达到117.万辆，环比下降47.6%，同比下降-同比下降48.1%； 2022年1月-4月预计销量768万台，同比下降12.3%。
然而，比亚迪 4 月份的销量再创新高：单月销量。
总的来说，无论是单一品牌还是公司（集团）层面，比亚迪的销售增长业绩都堪称“亮眼”二字。最重要的是，比亚迪是前十大主流车企中唯一一家产销量全的车企。目前，比亚迪的产能跟不上订单，这也提前决定了未来几个月的销售业绩。看看比亚迪近两年的产能数据：
满产满销，产能还在释放，如何评价？没什么好说的。比亚迪的业绩现在正处于爆发期。主流车企的销量和销量增长都在跟随新生力量，动辄翻番，与其他主流车企相差甚远。因此，即使利润低于预期2022年4月汽车销量排行，市场也愿意给出高溢价，押注下一季度、下一季度、下一季度、下一季度……业绩超预期的结果。需要提醒的是：公司股票估值因业绩优秀而出局，市场对公司业绩增长率的要求将更加严格。
其他
后视镜看比亚迪近两年十倍增长，傻子都知道：新能源。但国内车企并不多，不是新生力量。主流车企有十几家。为什么比亚迪只成功了？
如果说1995年船夫创立比亚迪时，预言了今天新能源汽车的盛况，我是不会相信的。毕竟，比亚迪作为一个汽车品牌出现在公众视野中，已经是近十年的时间了。
纵观国内车企的发展历程，有从军工起步的长安，有以皮卡为生的长城，也有靠汽车发展壮大的上汽……不过，只有成立27年的比亚迪依靠充电电池。积累的原始资本。电池作为新能源汽车的核心部件，是新能源汽车最重要的部件。与其他车企相比，地处深圳的比亚迪，自然占据了这场新能源革命的天时地利人和。回首往事，似乎时代的天平注定有利于比亚迪。
当然，一个公司要发展壮大，优秀的管理是必不可少的。目前，至少在汽车行业，船夫的水平和管理理念高于行业平均水平。因此，2019年之前，比亚迪的状态是：等待东风。有人说，新能源时代就是比亚迪时代。虽然这句话会引起很大争议，但不可否认的是，与其他车企相比，比亚迪确实是这场新能源革命的最大受益者。
最后，像茅台一样珍贵，也有被高估的时候，也有被高估的时候，不如st，也不一定一文不值。写这个系列的主要目的是增加对公司的了解。至于比亚迪目前是否适合购买，每个人的理解都不一样，这里就不多说了。毕竟这是比亚迪！