中集车辆于2002年开始生产与销售半挂车，自2013年起保持半挂车销量全球第一。中集车辆在全球主要市场开展七大类半挂车的生产、销售和售后市场服务。在中国市场，公司是具有竞争能力和创新精神的专用车上装生产企业，同时也是领先的冷藏厢式车厢体的制造企业。6月28日，中集车辆首次公开发行股票并在创业板上市网上路演在中国证券报·中证网成功举行。接下来，请跟随中证君一起走进路演现场、走近企业。
路演嘉宾
中集车辆 CEO兼总裁 李贵平
中集车辆助理总裁 毛弋
中集车辆首席财务官 纪海峰
海通证券投资银行部执行董事、保荐代表人 邬岳阳
海通证券投资银行部执行董事、保荐代表人 袁先湧
公司概况
中集车辆是全球半挂车与专用车高端制造领导者，于2002年开始生产与销售半挂车，自2013年起保持半挂车销量全球第一。中集车辆在全球主要市场开展七大类半挂车的生产、销售和售后市场服务；在中国市场挂桶垃圾车制造厂，公司是具有竞争能力和创新精神的专用车上装生产企业，同时也是领先的冷藏厢式车厢体的制造企业。
中集车辆在国内运营着“通华”“华骏”“深扬帆”“瑞江汽车”“凌宇汽车”“梁山东岳”等行业知名品牌；在北美运营着“Vanguard”“CIE”等知名品牌；在欧洲运营着“SDC”和“LAG”两个历史悠久的知名品牌。
公司自 2014 年兴办“灯塔工厂”，不断努力探索“高端制造”的方式、方法。在过去5年，公司已经初步建立起代表行业高端制造水平的“灯塔工厂”体系，目前在境内外已建成12家半挂车生产“灯塔工厂”、6家专用车上装生产“灯塔工厂”、2家冷藏厢式车厢体生产“灯塔工厂”。
“高端制造体系”是对传统制造体系的革新。2020年，中集车辆基于集团内各个核心子公司的最佳实践，并结合工业4.0的特点，提炼出高端制造体系的四大基石：“升级产品模块”“完善灯塔工厂”“启动营销变革”及“推动组织发展”。通过“高端制造体系”赋能，结合“跨洋经营 当地制造”经营模式及全球供应链优势，中集车辆已形成具有核心竞争力的跨国运营格局。
发行概况
发行规模：2.526亿股
股票简称：中集车辆
股票代码：301039
申购代码：301039
申购时间：2021年6月29日
发行价格：6.96元/股
中集车辆CEO兼总裁李贵平在路演致辞中表示，中集车辆是全球销量排名第一的半挂车生产企业，在全球主要市场开展七大类半挂车的生产、销售和售后市场服务；在中国市场，公司是具有竞争能力和创新精神的专用车上装生产企业，也是知名的冷藏厢式车厢体的制造企业。中集车辆从2014年起开始探索建设“高端制造体系”，截至目前，已经在境内外建成13家半挂车生产灯塔工厂、6家专用车上装生产灯塔工厂、2家冷藏厢式车厢体生产灯塔工厂，并搭建了多个系列半挂车产品的“产品模块”。公司将继续致力于全面搭建和完善“高端制造体系”，保持公司的持续竞争优势。
李贵平认为挂桶垃圾车制造厂，此次借力A 股资本市场平台，通过募投项目的实施，中集车辆将进一步打造“高端制造体系”，抓住了中国半挂车从第一代向第二代升级换代的机会，供给满足市场需求的颜值高、品质好、性价比高、更合规的产品，巩固公司领先的市场地位，进一步增强核心竞争力。
海通证券投资银行部执行董事、保荐代表人邬岳阳表示，中集车辆经过多年努力，已成为全球半挂车和专用车高端制造领导者。此次中集车辆的募投项目紧紧围绕打造“高端制造体系”，募集资金将满足公司资本性投入的需要，巩固和提升公司在半挂车和专用车领域中的领先地位，扩大公司的领先优势。迈入A 股市场后，相信凭借产品质量和公司核心竞争力的不断提升，中集车辆能够为投资者带来持续的回报。海通证券将继续和中集车辆并肩前行，与投资者共享优秀企业的发展硕果。
路演问答集锦
1、请介绍一下专用车上装核心模块数字化升级项目的主要研发内容？
中集车辆 CEO兼总裁李贵平：为保持公司在城市渣土车上装和水泥搅拌车两个专用车上装领域的技术领先优势，进一步加深与主机厂的联合设计，公司计划持续投资专用车上装的核心模块数字化升级项目，并配套数字化的设计软件及信息系统建设。本项目拟围绕设计模块化和流程数字化两个方面开展，具体内容如下：（1）设计模块化，本项目目标是对城市渣土车、水泥搅拌车两个专用车产品进行模块化的开发。项目将围绕产品需求开展，对专用车上装市场进行分析，梳理客户需求，并据此规划产品平台及迭代方向。同时，本项目基于“自重轻、颜值高、性价比高、寿命长、维护易”五个方向对专用车上装产品进行模块的分割和设计迭代，根据设计方案对产品、模块进行三维数字化设计。最后构建模块结构、产品系族、客户需求之间的关联关系，并以产品模块驱动整车的构建，以响应客户的产品需求。（2）流程数字化，公司将搭建符合专用车上装产品特点、ISO9000流程、公司研发体系要求的数字化设计及管理软件，利用积累的数字化软件建设经验，实现上装模块设计的数字化升级。此次升级将达到产品零部件全三维化分析和验证、产品开发知识数字化及流程电子化，降低设计数据管理难度，提高产品研发及设计过程的效率。
2、请问公司近三年中国市场半挂车收入情况如何？
中集车辆首席财务官纪海峰：公司在国内市场主要销售“通华”、“华骏”、“深扬帆”、“瑞江汽车”、“凌宇汽车”、“梁山东岳”等品牌的半挂车，品牌及产品组合实现了对国内各类半挂车从高端市场到平价市场的覆盖；同时，公司半挂车从第一代向第二代转型，引领中国半挂车行业发展。得益于公司在中国市场的品牌优势，2018年、2019年和2020年，中国市场半挂车业务收入分别为585,210.99万元、510,669.30万元和744,659.02万元，营业收入规模保持较高水平。
3、请问公司目前专用车上装细分领域的竞争对手有哪些？
中集车辆助理总裁毛弋：行业内相关领域的客户较少，包括以下几家企业：（1）新宏昌重工是一家集专用车生产、销售、服务于一体的企业，新宏昌重工是研发、制造、销售自卸车、搅拌车、罐类车等专用车的专业化企业，在三河、石家庄、包头三地建有四个专用汽车制造公司。新宏昌重工拥有自主知识品牌宏昌天马与公司主要竞争的产品为自卸车。（2）驰田汽车是一家重型专用汽车生产企业，主要产品包括专用汽车及零部件生产、金属结构（不含压力容器）加工、化工产品、金属材料、建材、汽车及配件销售，车辆及零部件技术研发。公司围绕国内主流重型主机厂卡车底盘特点，根据终端客户承载需求提供重型专用汽车改装整体解决方案，目前主要应用在重型自卸汽车细分市场。（3）唐鸿重工是集设计、生产、制造、销售混凝土搅拌车、粉粒物料运输车、自卸车、半挂车、垃圾运输车等专用汽车的大型专业生产设计企业，也是压力容器(D级)、垃圾中转站等设备的生产设计企业，非标设备设计、制造企业。公司一直专注于各类专用汽车的研发、制造、销售和服务。公司拥有的注册商标有“仙达”和“唐鸿重工”。公司的主要产品有：混凝土搅拌车、粉粒物料运输车、自卸车、半挂车、D级压力容器、垃圾运输车、垃圾中转站。
4、请问公司在技术研发方面的优势是怎样的？
海通证券投资银行部执行董事、保荐代表人袁先湧：长期以来，公司专注于半挂车、专用车、冷藏厢式车等车辆制造业务，注重产品技术研发及制造工艺升级。截至2020年末，公司在全球超过700名研发人员，注册专利超过1000项，并在中国参与了22项半挂车、专用车上装的国家及行业标准的制定及修改，作为行业的领导者，具有较强的研发技术优势。
5、请问公司正在进行的研发项目有哪些？
中集车辆助理总裁毛弋：截至招股说明书签署日，公司正在进行的预算金额大于500万元在研项目包括：Arcman1板镇江工厂项目、2.0版智能罐式车开发、搅拌半挂车开发、化工液体罐车车架结构的技术研究、基于交换箱的宜家式结构及轻量化的研发、特种不锈钢甲醇罐车开发、轻量化卧式粉罐车研发、中置轴车辆运输车KTL结构研究、轻量化翼开启厢式车的设计、基于4.2米厢体的轻量化研发、应用于道路运输车辆铝制铆接冷藏箱体的研发及产业化。